港股通开通条件及交易规则

什么是港股通？

01港股通

境内投资者买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币，由中国结算通过市场化原则建立相应机制解决内地投资者以人民币直接买卖港交所挂牌证券的货币转换问题。

02

沪港通

沪市港股通是指投资者委托内地证券公司，通过上交所在香港设立的证券交易服务公司，向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市股票。

03

深港通

深市港股通，是指投资者委托内地证券公司，经由深圳证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖深港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

通俗易懂点，就是内地交易所和香港联合交易所建立了技术连接，使得内地投资者可以买卖香港联交所的股票。它的范围是香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成分股和同时在香港联合交易所、上海证券交易所的A+H股公司股票。须知，和开通创业板、科创板不同的是，办理港股通业务后，购买港股需要征收20%的红利税。

港股通开通条件

有三个基本条件

首先要有一个证券账户，沪A和深A指定在某一券商。

然后满足：

（1）前20个交易日证券账户日均资产不低于50万元。（不包含通过融资融券交易融入的资金或证券）

（2）风险承受能力测评结果在C4及以上。

（3）具备港股通股票交易和外汇风险管理的基础知识，通过公司组织的相关知识测试（得分在80分及以上）

就可以开通沪港通和深港通权限。即可购买港股通标的范围内的个股。

港股通操作规则

一、港股通交易

很多客户在操作港股通的时候提示废单，很有可能就是最小变动单位没有输对，或者股数没有输对。“手”是香港证券市场术语，即一个买卖单位。不同于内地市场每买卖单位为股，在香港，每只上市证券的买卖单位由各上市公司自行决定。可以提前通过交易软件查询。（按上图为例，腾讯每手一百股，最小变动单位为0.2，佐丹奴则是股为一手，最小变动单位为0.01）这里要提醒一点，港股通和A股最大的不同就是A股是T+1交易，而港股通是T+0交易，没有涨跌幅限制，当天买入即可卖出。（喜欢T0操作的朋友是不可多得的交易品种。）

二、港股通结算

具体换汇流程如下

什么是参考汇率？

参考汇率是指在港股通交易日每日开市前，由换汇银行提供，通过深交所网站向市场公布的汇率。参考汇率包括港币买入参考价、港币卖出参考价两项。深交所和境内证券公司利用该参考汇率对投资者的资金进行前端监控。即，投资者买入港股时，证券公司利用港币卖出参考价计算投资者需要冻结的人民币资金；投资者卖出港股时，证券公司利用港币买入参考价计算投资者可用的人民币资金。

什么是结算汇率?

结算汇兑比率是指投资者进行港股通交易的实际结算汇率。具体指当日收盘后，中国结算根据全市场港股通成交的清算净额（单边、净应付或净应收），在香港与换汇银行换汇后，将换汇成本均摊至当日所有买入成交和卖出成交而计算得出的汇率.

很多客户在刚买了港股通股票就显示亏损，其实这也是因为汇率影响，投资者不用担心。

举个例子：

假定T-1晚间，香港人民币离岸市场中间价为0.，换汇银行向中国结算提供T日买入参考汇率为0.*（1-3%）=0.、卖出参考汇率0.*（1+3%）=0.。股票A股价10港币，对于港股通投资者来说，买入股需要0港币，对应需要冻结人民币0*0.=元人民币（先不考虑交易费用），成交后因为是以港币报价，人民币交收，所以这0港币的股票市值折合0*0.=元人民币。投资者相当于投入了元人民币，实际市值是相当于元人民币，市值缩水5.83%。这也就解释了为什么买入当时持仓显示会亏损那么多，不过不用担心，事先设定参考汇率，主要用于券商交易前端预冻结资金，而非用于实际结算，实际结算时会按照当日收市后中国结算和换汇银行确定的实际换汇汇率进行结算，所以买入时多冻结的那部分人民币资金会解冻，所以在买入后的T+1个交易日能看见亏损额减小，但是购买的股票在未真正卖出前，市值还是以买入参考汇率计算，所以这一部分的3%的汇率风险金一直存在于账户中，直到真正卖出结算后，才会恢复正常。

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