一张包含血泪的图

我今天出远门了，全家老小来了苏州，这次来的目的是岳母买的房子要收了。也是龙湖的，因为岳母在北京住的龙湖小区，对物业服务比较满意，所以心心念念的说在苏州也一定要买龙湖物业的房子。

一出火车站，又闷又热，感觉就像我前几天刚去过的重庆。我发现有水系的城市，通常都会造的很漂亮，但到了夏天全城蒸桑拿也是跑不掉的。终究是鱼与熊掌不可得兼，这个时候我又觉得北京挺好，夏天不闷热，晚上睡觉不用开空调，冬天有暖气也安逸的。

……

今天坐火车的时候，有朋友给我发了一个新闻，说媒体报道，“茅指数”表现不佳，“宁指数”异军突起。我好奇啥是“宁指数”，原来这个宁是宁德时代的宁，意思就是放弃增长性不强的行业，专门挑选芯片、新能源等高成长的行业的龙头股，组成一个组合，在最近几个月的表现很强劲。

炒股这事唯结果论，谁涨谁有理，就目前的市场风格我也更偏向于新兴板块的成长股。但得出这个结论的观察周期有些短，就是最近两三个月的事，5月份之后创业板和科创板一波强势行情带起来的。

风格过于集中的组合，在踩对节奏的行情会有很优异的表现，但对不同行情的适应性会差一些。

举个例子，去年白酒有很极端的行情，当时就有网友说我与其找不同行业的龙头凑成茅20，还不如直接在酿酒板块选20只股票，可以涨的更多。

这话是没错，可是中证白酒指数今年涨幅只有0.43%，要不是今天突然抽风涨了2.69%，截止昨天的时候年还下跌了2%。所以我觉得覆盖面更广泛一点的成分组合，它也有它的优势，我会根据时势做一个比例的调整，但肯定不搞度转弯式的调仓，那样容易翻车。

……

话说今天我看到了一张很不错的GIF动图，转载到夜报里给大家看看。它的主题是历年来创业板指权重股的变迁，从年到年，图片有点大，7M多，需要一点时间下载。

你们看完这个动图后是什么心情呢？

我最大的感慨就是江山代有牛股出，城头变幻大王旗，换的太快了。

如此剧烈的权重股变化，背后折射的是A股风格和热点也一直在高速切换，你觉得自己真的有信心能一路踩对节奏，从乐普医疗——汇川技术——碧水源——神州泰岳——乐视网——三聚环保——温氏股份——迈瑞医疗——宁德时代，这一路切换过来吗？

这些个历年的创业板龙头股里，有5个现在都已经坠机，坑爹率太高了。创业板指可以一直前进，但里面的成分股有可能被淘汰、毁灭。

这就是为什么我说，单票不要重仓，个股不能越跌越买，但指数可以重仓，可以越跌越买，也可以死扛。因为指数内部的优胜劣汰很剧烈，假如你持有创业板指的ETF基金五年，虽然你自己没做任何操作，但里面的权重股可能已经换过2-3次血了。

马太效应会在其中发挥作用，让厉害的公司通过时间脱颖而出，占领越来越多的权重，从而带领指数向上，让持有ETF的人赚钱。

……

今天顺丰公布了半年度报告，第二季度预告净利润为16.29-18.19亿，这里面扣非后的净利润为6-7.3亿，比一季度自然是强多了，一季度亏损9.8亿，直接导致白马股集体恐慌。

但这个业绩也不算很好，我们把坑爹的一季度刨除，去年四季度扣非净利润为10亿，去年三季度扣非净利润为17亿，都比今年二季度的数据要好。所以顺丰这波只能说经营已经切换回正轨，止损止血，但盈利能力依然和去年有明显差距。

这里面主要问题还是快递行业太卷了，尤其是低价快递有新进场的在搞价格战，顺丰为了抢市场份额只能压缩自己的毛利润。只有等这轮内卷告一段落，顺丰的盈利能力才会反弹，这股短线弃疗了，中长线倒是可以慢慢蹲。

……