证券经营雷区多刑事风险要提防
本期，我们通过梳理总结非法经营证券业务犯罪的生效案例，继续探讨非法经营证券业务中的刑事风险，并就如何防范证券经营过程中的刑事风险提供参考建议。
一、经营证券业务的刑事风险点
通过梳理判决，经营证券业务的刑事风险点主要有以下几类：
风险点之一：未经批准从事证券经纪业务
案例1:年2月，彭文与陆某某等人为谋取非法利益，采用虚假出资的方式注册了中证公司。被告人石某在明知中证公司不具备经营证券经纪资质，系通过发展分公司并采用随机拨打电话等方式非法向社会公众销售未上市公司股票的情况下，开始担任中证公司法定代表人，并开设其个人银行帐户用于收取股票销售款，该款经上交中证公司后，由中证公司将其中一部分作为返利返还分公司。至同年10月，中证公司通过石某等人的个人银行账户存入四川银发、四川春飞两家未上市公司的股票销售款累计6,万余元，其中2,万余元作为股票转让款被划至上述两家未上市公司帐户，石某等人获利4,万余元。经法院审理认为，被告人石某明知中证公司不具备经营证券经纪资质，仍积极参与非法经营证券业务活动，其行为已构成非法经营罪，依法判处有期徒刑三年，并处罚金人民币十万元。
风险点之二：未经批准从事证券投资咨询业务
案例2:年3月19日，被告人赵甲经与刘某某、杜某某(均已判刑)共谋，决定通过虚假注册成立捷昂公司，从事非法证券业务牟取利益，赵甲任市场部、客服部负责人。年1月至7月间，被告人赵甲在明知捷昂公司未经国家有关主管部门批准，不具备证券投资咨询业务资格，个人亦不具有注册证券投资咨询业务执业证书的情况下，仍伙同刘某某、杜某某推出了“掘金理财”等多种投资理财品种的广告，并以捷昂公司名义先后与全国30个地区的共计余名投资者签订了《委托理财协议书》，进行投资股票咨询和代理买卖股票等非法经营活动，并通过捷昂公司及以刘某某等个人名义在银行设立的账户，收取投资者管理费、投资理财利润分成款余万元。经法院审理认为，被告人赵甲伙同他人从事非法证券经营业务，扰乱市场秩序，情节特别严重，其行为已构成非法经营罪，依法判处有期徒刑五年，并处罚金人民币一百四十万元。
风险点之三：未经批准从事证券自营业务
案例3:年3月以来，被告人耿皓、刘×经预谋并伙同被告人张×1以及被告人郑×，以高额回报为诱饵，利用被告人刘×、耿皓分别担任法定代表人的北京股商信息科技有限公司、北京股赢投资有限公司的名义，吸纳王×1、古×等20余人人民币共余万元，在未经国务院证券监督管理机构批准的情况下，从事股票自营业务，其中被告人耿皓、郑×的经营额为人民币2余万元，被告人刘×的经营额为人民币余万元，被告人张×1的经营额为人民币余万元，共给资金委托人造成经济损失人民币余万元。经法院审理认为，被告人耿皓、刘×伙同张×1、郑×以公司的名义吸纳资金委托人的资金后，公司或公司借用他人账户买卖股票为公司获得利润的行为属于证券自营业务，依法需经国务院证券监督管理机构批准，耿皓等人犯非法经营罪，依法分别判处六年至三年不等有期徒刑，并分别判处罚金四十万元。
风险点之四：未经批准从事证券承销与保荐业务
案例4:年至年，被告人高X在担任“辽宁万X保险代理有限公司辽阳分公司”经理期间，非法向王X春、刘X等人销售“美国（沈阳）万X国际集团公司”股票共计股，销售金额共计人民币元，非法获利元。中国证监会辽宁监管局文件、中国证券监督管理委员会复函能够证明辽宁万X保险代理有限公司辽阳分公司在国内没有取得企业公开发行股票的承销业务资格，万X国际集团公司未向中国证监会提出公开发行股票申请。经法院审理认为，被告人高X犯非法经营罪，判处有期徒刑六个月，缓刑一年，并处罚金人民币五万元。
风险点之五：未经批准从事证券资产管理业务
案例5:年9月，被告人代继林注册成立上海瑜德投资管理有限公司，并直接管理、控制公司经营。在未经中国证券监督管理委员会批准的情况下，被告人代继林以瑜德公司的名义擅自开展证券资产委托管理业务，自年11月至年4月先后与15名客户分别签订《委托投资管理服务协议书》，按客户委托管理证券资产总值的10%收取保证金。被告人代继林获取客户提供的帐户及密码后，在客户证券帐户内代为买卖股票，当客户帐内资产增值到达或者超过10%时即收取相当于资产增值部分30%的管理费。被告人代继林收取15名客户委托管理的资产总值达人民币XXXXXXX元，收取保证金元。经法院审理认为，被告人代继林未经中国证券监督管理委员会批准，非法经营证券业务，情节特别严重，其行为已构成非法经营罪，依法判处有期徒刑五年六个月，罚金人民币五十万元。
经营证券业务非法性的证明一般由中国证券监督管理委员会（省直辖市监管局）出具认定书或者中国证券监督管理委员会地方稽查局出具移送函。非法经营证券业务情节严重，即经营数额或损失数额30万元以上，或者违法所得5万元以上。
认定非法经营罪是否应当考察“营利性”，实践中标准不一。通常情况下，法院依照客观行为径行认定其构成非法经营罪。值得网络客服中科白癜风医院好吗
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