融出精彩融资融券与普通证券交易的区别

海纳百川

“融资融券，到底该不该融？”，提到两融，估计不少人要么心存疑虑，要么避而远之。

然而，不管你承不承认，两融交易已成为市场非常重要的一部分。

融资融券作为一种工具，本身具有两面性，而我们要做的就是考虑如何让它为我使用，而这最好的方法就是去认识这项工具，去使用这项工具。

只有这样，我们才能合理使用融资融券。

金融类的话题，讲起来总是特别的晦涩。先给大家讲个故事：

有一天，小张和小王俩股民聚在一起喝茶。

闲聊时，小张一脸惆怅的说：“咱们已经炒股18个月了，最近行情很好，账上有50万了，这么多钱，我怎么也不觉得开心呢？”

“不如我们再玩大点儿吧！”小王笑眯眯回答。

“没钱怎么玩？”小张一脸懵逼。

这时候，隔壁桌的王老五正好听到了他们的对话，跑过来说：“你已经满足条件了，我可以借你啊！”

上面这个故事其实就是讲的两融中的“融资”交易。实际上就是证券公司把钱借给你，你再用这个钱去炒股，双方的出发点都是挣钱。

什么是融资融券？

提到融资融券，就顺带提一下杠杆，相信很多的投资者对这个概念并不陌生。杠杆，顾名思义就是本来你有10块钱，你却想买20块钱的东西，于是你决定借10块钱，而这借的10块钱就是杠杆。

其实，融资融券也是加杠杆的一种办法。

?融资融券

两融业务分别为融资业务和融券业务。核心就是一个字：借！

融资就是借钱买股票，具体是指证券公司借钱给客户买股票，客户到期偿还本息。

融券就是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期偿还相同种类和数量的证券并支付利息。

投资者必须在证券公司开通信用账户，信用账户则肩负除了普通买卖交易功能外，在提交担保物后，还可向证券公司借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）。

融资融券的优势和风险

任何事物，都有两面性。融资融券就像是一个放大镜，盈利了就能将利润放大几倍，同样亏了就将亏损放大几倍。

?融资融券的优势

两融的优势，最明显的就是杠杆作用。

之前也说了，融资融券其实是一种加杠杆的办法，特别是针对于融资。那具体怎么体现呢？

（1）融资杠杆交易

使用融资资金参与市场交易，当市场上涨的时候，会放大您的收益。

举例：某股票从10元涨到17元。如果客户有10万元资金，有两种操作方式：

①　自有资金普通买入10万元；

②　自有资金和融资资金共买入20万；

在上涨的情况下，融资买入之后，该客户的获利超出单使用自有资金进行操作的获利。

（2）融券卖出交易

当市场下跌的时候，我们可以选择对应的券源（如，或个别股票）进行融券卖出，这样或者可以对冲我们持仓的损失，或者我们可以在市场的下跌中获得收益。

除了上面提到的优势外，两融的优势还包括当天偿还免息、创新交易方式、借贷手续方便、还款自主灵活。

以下四种情况，如果你属于任何一个情况，开通融资融券是最好不过的选择了！

有大市值股票处于停牌状态，没有资金再操作；

有股票被套，想通过T+0操作摊低成本，但没有资金；

看好后市，想适当增加杠杆，获取收益；

想开通期权账户

?融资融券的风险

至于风险，融资融券交易除具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险之外，还具有包括但不限于以下特有风险：

参与条件及办理流程

参与条件

对个人客户来说

证券交易时间必须满半年，且申请日前20个交易日均证券类资产不得低于50万（万十个交易日即可、两百万5个交易日，以此类推）

风险承受能力等级为中高等级风险及以上。

注：证券类资产包括客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产。

对机构来说

专业机构投资者不受交易时间和证券类资产限制。

两融业务怎么玩？

看完上面的概念，大家是不是都晕了。没关系，我们用一些实例来说明。

1、通过融资融券，小白到底能借多少钱（证券）呢？

现阶段，融资保证金比例和融资保证金比较不得低于10%，也就是最高为1:1的杠杆。

转入元的现金作为担保品，现金的折算率是1，释放了元的保证金，那么最多可以融资买入/%=。融资后账户现金为元，股票市值为元。

转入元的现金作为担保品，现金的折算率是1，释放了元的保证金，那么可以融券卖出/%=。融券卖出后账户现金仍为。融券卖出得到的资金为。这元只能用于买券还券，跟担保品现金不能放在一起。

转入00市值的股票作为担保品，如果该股票折算率为0.5，释放了00*0.5=元的保证金，那么最多可以融券卖出/%=。

融券后账户市值为1万，融资卖出得到的资金为，这元只能用于买券还券。

2、融资融券亏到多少会被平仓？

股民融来的00元资金如果亏损了，证券公司也不会看着自己的钱被败光的。一般来说，会规定一个维持担保比例，一旦超过这个比例，券商会要求追加保证金或强制平仓。

交易所规定的比例是%。

举个例子：

小白融资融券后，市值为1.5万元，如果某天其总市值减少到1.3万元以下（即融得资金或证券市值的%）时，券商将要求客户追加保证金，或者强制平仓。

3、有哪些成本和费用？

除了普通证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外，融资融券交易成本还包括融资融券利利息。

融资融券利息按实际使用天数计算，未进行融资融券操作则不收取相关费用。

4、可以交易哪些证券？

不是所有证券都能交易，必须是可充抵保证金证券才能买卖！必须是标的证券才能融资或者融券！

融资融券开户为啥要选“海通证券”

一个字

专！

两个字

专业！

三个字

很专业！

业务首批试点券商

屡获殊荣，集聚团队智慧

更权威

担保证券数量及折算率均领先于市场

更贴心

资源充足

融资+融券两手准备

攻守兼备

更靠谱

交易通道稳定可靠

更放心

现在莅临营业部开户还有更多好礼相送~！

详询营业部两融财富热线

-

保证金要求

a.普通证券交易须提交%的保证金，即买入证券须事先存入足额的资金，卖出证券须事先持有足额的证券。

b.融资融券只需交纳一定保证金即可进行保证金一定倍数的买卖（可向证券公司借入资金买入证券并在高位卖出证券来归还借款，或向证券公司借入证券卖出，并在低位买入证券归还）。

法律关系不同

a.普通证券交易与证券公司之间只存在委托买卖关系。

b.融资融券交易与证券公司之间存在委托买卖和资金或者证券借贷关系（因为存在借贷关系，须事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融资卖出所得的资金交付证券公司一并作为担保物）。

交易控制不同

span普通证券交易可以随意自由买卖证券，可以随意转入和转出资金。

span如存在未关闭的交易合约时，需保证融资融券账户内的担保品充裕，达到与券商签订融资融券合同时要求的担保比例（如果担保比例过低，券商可以停止投资者融资融券交易及担保品交易，甚至对现有的合约进行部分或全部平仓）。融资融券账户转出资金或者股份时，必须保证维持担保比例超过span才可提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券部分，且提取后维持担保比例不得低于span。

风险承担和交易权限不同

span普通证券交易风险完全由投资者自行承担，几乎可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券品种。

span融资融券交易如不能按时、足额偿还资金或证券，将会给证券公司带来风险，所以投资者只能在证券公司确认的融资融券标的证券范围内买卖证券。

　　　　　　　　　　　　　　　　







































山东治疗白癜风医院
治白癜风中药

转载请注明：http://www.yangtuoa.com/zjjs/5066.html