翔丰华6年现金流4年负去年净利06亿逾

中国经济网编者按：深交所创业板上市委将于7月28日召开会议，审议深圳市翔丰华科技股份有限公司（简称翔丰华）的首发上市申请。早在年9月21日，翔丰华就首次披露了招股说明书申报稿，先后两次更新招股书后，公司本应在年11月7日接受发审委审核，但证监会发布公告称鉴于翔丰华尚有相关事项需要进一步核查，决定取消发审委对翔丰华发行申报文件的审核。在创业板推行注册制后，翔丰华于年6月29日再度披露招股书，选择继续冲击上市。此次翔丰华拟发行不超过万股，拟募集资金5亿元，全部用于30,吨高端石墨负极材料生产基地建设项目，由申万宏源证券担任保荐机构。翔丰华主要从事锂离子电池负极材料的研发、生产和销售，主要产品分为天然石墨和人造石墨两大类，产品应用于包括新能源汽车、电动自行车、3C消费电子和工业储能等锂离子电池领域。公司控股股东、实际控制人为周鹏伟、钟英浩，均为中国国籍，无永久境外居留权。其中周鹏伟持股20.%，钟英浩持股8.%，两人合计持有公司29.%的股权。如本次发行完成，周鹏伟股权比例降至15.%，钟英浩股权比例降至6.%，两人合计持有股权比例降至22.06%。翔丰华从年开始不断有投资机构入股，先后进行了12次股权转让，公司26名股东中有19家投资机构，这些机构大多是通过增资及股权受让入股。至年，翔丰华营业收入分别为.06万元、13,.42万元、23,.11万、36,.34万元、59,.88万元和64,.88万元，净利润分别为.35万元、.42万元、.98万元、.89万元、.32万元和.61万元，其中最近三年净利润呈下降趋势。同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为.93万元、.36万元、.45万元、47,.61万元、34,.84万元、10,.64万元。经营活动产生的现金流量净额分别为-.47万元、.87万元、-.07万元、-1.09亿元、-.37万元和.46万元，其中年、年至年共4年的经营净现流为负。年1-6月，公司实现营业收入21,.45万元，同比下降32.58%，净利润4.21万元，同比下降38.15%，营收和净利双双下滑，经营活动产生的现金流量净额为-.87万元。至年，翔丰华的综合毛利率分别为37.76%、41.56%、39.05%、30.40%、22.13%和22.00%，从年开始公司毛利率大幅下滑。同期行业毛利率均值分别是28.35%、31.17%、33.08%、30.67%、29.00%和32.42%，翔丰华年的毛利率比行业平均值低了10%左右，并且是同行业可比公司中毛利率最低的。年至年，翔丰华前十大客户的收入占营业收入的比例分别为69.47%、74.32%、84.38%、82.33%、91.23%和86.05%。其中对第一大客户比亚迪的收入占营业收入的比例分别为46.32%、61.32%、54.24%、55.46%、62.75%和40.62%。翔丰华对比亚迪的议价能力严重不足。年-年，公司给比亚迪提供的天然石墨DT-1销售单价为2.45万元、2.13万元和1.98万元，低于同期供货均价2.59万元、2.42万元和2.60万元。特别是年，公司对比亚迪的售价比同期供货均价低23.85%。另外，翔丰华对比亚迪的销量也出现明显下滑。年1-6月，翔丰华对比亚迪累计出货为.88吨，较上年同期下降了42%。年至年各期末，翔丰华的应收账款净额分别为.84万元、.68万元、10,.20万元、21,.60万元、22,.45万元和40,.34万元，占当期营业收入的比重分别为80.05%、63.99%、45.39%、59.92%、37.88%和62.45%。另外，年至年，翔丰华的逾期应收账款分别为13,.71万元、15,.88万元、23,.92万元，坏账准备金额分别为.01万元、.53万元、.47万元。根据最新招股书披露，翔丰华长期未收回的应收账款共有30笔，翔丰华对13笔采取了司法催款措施，但其中7笔执行未果。例如翔丰华年第二大应收账款客户河南捷源盛，因涉及合同纠纷被列为失信被执行人，目前正在进行破产清算，翔丰华年末对其全额计提坏账准备万元。事实上，随着新能源补贴退坡，翔丰华下游的部分厂商倒闭、破产，导致公司回款风险上升。目前翔丰华仍由15起诉讼未完结，均为原告翔丰华诉其他企业的买卖合同纠纷，诉讼金额合计.62万元。年至年各期末，翔丰华的负债合计.35万元、11,.23万元、15,.36万元、28,.14万元、55,.34万元和51,.36万元，其中流动负债分别为.35万元、.32万元、12,.44万元、23,.78万元、50,.21万元和47,.82万元，增长迅速。上述同期，公司资产负债率分别是36.57%、58.13%、46.70%、34.95%、48.31%和44.10%，流动比率分别为2.58、1.41、1.75、2.53、1.64和1.65，速动比率分别为2.24、1.19、1.52、2.17、1.25和1.34。年至年各期末，翔丰华的存货账面价值分别为.70万元、.66万元、.90万元、.01万元、19,.51万元和14,.85万元，占流动资产的比重分别为13.29%、15.64%、11.86%、14.59%、24.01%和19.23%，占比较高。值得

转载请注明：http://www.yangtuoa.com/zjgl/13200.html