重磅退市新规落地财务造假标准大幅收紧多

来源：证券时报网重磅落地！沪深交易所年12月31日正式发布退市相关业务规则，并自发布之日起施行。相比此前的征求意见稿，（具体详见时报君此前推送：退市新规来了，多条红线力度空前：市值不得低于3亿，财务指标大幅收紧…13大要点速看），正式规则做出了四大重点性调整，尤其是针对市场反响热烈的重大违法财务造假数值和年限认定，进一步调整从严。以下为时报君提炼的内容要点：一是优化重大违法“造假金额+造假比例”退市指标。将造假考察年限从3年减少为2年，造假金额合计数由10亿元降至5亿元，造假比例从%降至50%，并新增营业收入造假指标，进一步从严收紧量化指标。二是调整财务组合指标中营业收入扣除范围，强化相关信息披露要求。除与主营业务无关的业务收入外，不具备商业实质的收入均应当扣除。同时，对于扣非净利润前后孰低者为负值的公司，应当在年度报告中明确披露营业收入扣除情况及扣除后的营业收入金额，其年审会计师事务所应当对此出具专项核查意见。三是统一深市主板和中小企业板公司的交易类退市标准。不再另行规定中小企业板公司相关标准，与主板标准保持一致。四是完善交易类退市指标过渡期安排。股票收盘价在新规施行前后连续低于1元且触及终止上市标准的，按照原规则进入退市整理期交易。最新退市新规要点一览：根据最终实施细则，时报君将退市新规要点重新再梳理了一遍：1、新增市值退市，标准为连续20个交易日总市值均低于人民币3亿元。2、面值退市标准明确为“1元退市”。过渡安排：触及面退的个股，“低面”时间从新规之前开始的，按照原规则进入退市整理期交易。3、财务指标有变，且指标交叉适用。取消单一净利润和营收指标。新增组合指标：扣非前/后净利润孰低者为负且营收低于1亿元，将被*ST，连续两年，终止上市；退市风险警示股票被出具非标审计报告的，触及终止上市标准。4、新增规范类指标，信息披露、规范运作存在重大缺陷且拒不改正和半数以上董事对于半年报或年报不保真两类情形。出现上述情形，且公司停牌两个月内仍未改正，实施退市风险警示，再有两个月未改正，终止上市。举个例子：昔日某公司的1项奇葩股东大会议案、某公司董监高集体表示其对披露公告无法保证其真实性等，将可能触及退市红线。5、新增重大违法财务造假指标：连续2年财务造假，营收、净利润、利润、资产负债表虚假记载金额总额达5亿元以上，且超过相应科目两年合计总额的50%。重大违法类退市连续停牌时点从收到行政处罚事先告知书或法院判决之日，延后到收到行政处罚决定书或法院判决生效之日。6、压缩退市周期。取消暂停上市和恢复上市，明确连续两年触及财务类指标即终止上市。7、交易类退市不设退市整理期。其余类型退市整理期首日不设涨跌幅限制，退市整理期从30个交易日缩减至15个交易日。8、公司股票终止上市的，可转债同步终止上市。9、新增两种风险警示类型：最近一年被出具非标内控审计报告或鉴证报告；最近三年扣非净利孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性。优化违规担保标准：违规担保余额超一千万元或达净资产的5%以上；完善资金占用其他风险警示情形的主体范围：无控股股东、实控人的公司，向第一大股东或第一大股东关联人提供资金且达到相关标准的，对其股票实施其他风险警示。10、深市设立风险警示板，具体实施时间另行通知。风险警示股票和退市整理股票进入风险警示板交易，设置交易量上限，每日累计买入单只股票不得超过50万股。普通投资者首次买入该板股票，需签风险揭示书。参与退市整理股票，需满足“50万元资产+2年投资经验”的门槛。11、全市场在主要退市指标、退市流程等安排上基本保持一致。12、关于过渡期安排：已暂停上市的，年年报披露后，仍按老办法；已实施风险警示的，有四种处理方式：1）未触及新规退市风险警示且未触及原规则暂停上市的，撤销退市风险警示；2）未触及新规其他风险警示情形的，撤销其他风险警示；3）未触及新规退市风险警示，但触及旧暂停上市规则的，不暂停上市，实施其他风险警示；4）触及新规退市风险警示和其他风险警示，按照新规实施风险警示。5）重大违法强制退市：新规前已收到行政处罚事先告知书或决定书且可能触及重大违法强制退市的，适用原规则；新规施行后收到相关告知书的，以至年财务数据按照原规则标准判断其是否触及重大违法强制退市情形，年及以后年度财务数据按照新规标准判断其是否触及重大违法强制退市情形。13、非ST公司，财务类退市风险警示情形、退市指标及新增重大违法退市指标均以年为首个起算年度。深交所详解退市新规4大修订据了解，年12月14日至28日期间，深交所通过设置征求意见邮箱、召开上市公司座谈会、收集上市委员会委员、券商、会计师事务所意见、

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